Анализ банкротств застройщиков в 2016 году
Рейтинговое агентство строительного комплекса (РАСК) проанализировало базу застройщиков, работающих в соответствии с 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости», на предмет банкротств. Всего из 5479 застройщиков, осуществляющих активное строительство на территории РФ, 149 компаний находится в одной из стадий банкротства и имеет рейтинг «Д». На данный момент на балансе этих компаний находится около 4,5 млн. кв.м. жилья в стадии строительства.
Эффекты структурных преобразований в строительном секторе стали наблюдаться практически одновременно с началом турбулентности в экономике страны в целом. Уже на текущий момент мы наблюдаем все признаки консолидации рынка: происходят слияния и поглощения, некоторые объекты переходят к другим застройщикам, часть игроков либо банкротятся, либо просто уходят с рынка. На фоне проблем с кредитованием, вымыванием платежеспособного спроса со стороны населения, а также невозможности качественного среднесрочного прогнозирования, возможность и желание вести бизнес в строительном секторе имеют только надежные игроки, имеющие соответствующий запас ликвидности и сохраняющие качественный кадровый и технический потенциал.
Прошедший год во многом стал годом институциональных реформ и преобразований в строительном секторе. Во многом благодаря антикризисным действиям правительства, удалось избежать потенциально сильного снижения всех операционных показателей. Несмотря на это, в 2016 году в одну из стадий банкротства вошли порядка 100 компаний. Соответственно, это те компании, которые не смогли выполнить взятые на себя обязательства перед кредиторами, поставщиками, в некоторых случаях - перед населением.
С учетом собранных нами за год данных можно говорить, что наибольший пик компаний-застройщиков, вошедших в одну из стадий банкротства, пришелся на летний период 2016 года. В апреле-августе 2016 года появилось 43 банкрота, в августе-ноябре 2016 года 37. За последние 3 месяца (в период с ноября 2016г. по январь 2017г.) число обанкротившихся компаний-застройщиков нарастающим итогом выросло с 121 до 149, список пополнили 28 компаний.
Лидером по количеству банкротов застройщиков остается Москва, здесь таких компаний 11, следом идут Московская и Тюменская области с 9 застройщиками-банкротами в каждой. В Башкортостане и Новосибирской области по 8 таких компаний, в Волгоградской области 6.
Всего в списке состоят 52 региона, имеющие хотя бы одного застройщика, находящегося в какой-либо стадии банкротства. В период с ноября 2016г. по январь 2017г. в список впервые вошли Республика Алтай, Красноярский край, Хабаровский край, Тверская, Томская и Ульяновская области.
При этом стоит обратить внимание на вошедшие в силу поправки в 214-ФЗ о долевом строительстве. Нововведения в законодательство направлены на защиту инвестиций населения в долевое строительство, соответственно ужесточаются требования к застройщикам. Не стоит забывать, что реформа происходит на фоне постепенного вымывания платежеспособного спроса. В таких условиях мелкие и средние игроки постепенно будут либо просто завершать ранее стартовавшие проекты, и уходить с рынка, либо произойдет передача объектов более крупным игрокам, имеющим более гибкие финансовые возможности. Таким образом, мы прогнозируем, что число банкротств в дальнейшем будет снижаться, при этом произойдет реструктуризация рынка путем консолидаций и ухода с рынка наименее гибких застройщиков.
Справочно:
Если говорить о строительных компаниях, занимающимися подрядными работами, то из 151 тыс. уникальных компаний в 2016 году в одну из стадий банкротства вошли 3183 компании-подрядчика.
